قفزة أرباح Coinbase في الربع الثاني مدفوعة بمكاسب الاستثمار في العملات المشفرة، الأسهم تنخفض رغم تخلف الإيرادات

في 8 أغسطس 2024، أعلنت Coinbase عن نتائجها المالية للربع المنتهي في 30 يونيو 2024. وأبلغت الشركة عن صافي دخل بلغ 1.43 مليار دولار، أو 5.14 دولار للسهم، مرتفعًا من 36.13 مليون دولار، أو 0.14 دولار للسهم، في نفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا الارتفاع إلى ربح بقيمة 1.5 مليار دولار، بما في ذلك ربح غير محقق مرتبط باستثمار Coinbase في Circle، و362 مليون دولار من محفظتها الاستثمارية في العملات المشفرة.

على أساس معدل، حققت Coinbase أرباحًا قدرها 1.96 دولارًا للسهم الواحد، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.26 دولار، حسبما أبلغت LSEG. وارتفع الإيراد للربع إلى 1.5 مليار دولار مقارنة بـ 1.45 مليار دولار على أساس سنوي، لكنه كان أقل من توقعات المحللين البالغة 1.6 مليار دولار. وكان إيراد المعاملات 764 مليون دولار، أقل من تقديرات StreetAccount البالغة 787 مليون دولار.

نما حجم التداول بالتجزئة بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 43 مليار دولار، أقل من المتوقع البالغ 48.05 مليار دولار. وبلغت إيرادات الاشتراكات والخدمات، التي تشمل العملات المستقرة والتخزين والفوائد والإيداع، 655.8 مليون دولار، بزيادة 9٪ عن العام السابق، لكنها أقل من المتوقع البالغ 705.9 مليون دولار. شكلت إيرادات العملات المستقرة 332.5 مليون دولار، بزيادة 38٪ على أساس سنوي وارتفاع 12٪ عن الربع الأول.

رغم ارتفاع الأرباح، انخفضت أسهم Coinbase بنسبة 6٪ في التداول بعد الإغلاق عقب خيبة أمل الإيرادات. وأعلنت الشركة عن خطط لتوسيع تطبيقها إلى ما بعد العملات المشفرة، مقدمًة أصولًا حقيقية رمزية، ومشتقات، وأسواق تنبؤية، ومبيعات رمزية في مراحل مبكرة، مستهدفةً المستخدمين في الولايات المتحدة في البداية.

أسهم Coinbase لا تزال مرتفعة بأكثر من 50٪ منذ بداية العام، وانضمت إلى مؤشر S&P 500 في مايو 2024.

شهدت أسعار أسهم Coinbase ارتفاعًا إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا، مدعومة بزيادة الاهتمام بالعملات المستقرة وتحليلات متفائلة من خبراء الصناعة. ويُعزى ارتفاع قيمة الأسهم إلى معنويات قوية في أسواق العملات المشفرة، لا سيما بعد الاتجاهات الإيجابية الأخيرة في تسعير البيتكوين. يصف المحللون Coinbase بأنها "أمازون الشاملة" لخدمات العملات المشفرة، مبرزين عروضها المتكاملة التي تغطي مختلف جوانب تداول العملات المشفرة والإدارة المالية. تعكس أداء الأسهم ثقة متزايدة من المستثمرين، حيث تم دعمها بأنشطة العملات المستقرة التي أصبحت بشكل متزايد جزءًا من النظام المالي الرئيسي. يأتي هذا الصعود السريع في ظل نشاطات تداول متزايدة واستثمارات استراتيجية من Coinbase، مما يؤكد دورها المحوري في مشهد العملات الرقمية المتطور. مع استمرار جذب سوق العملات المشفرة للمزيد من العملاء المؤسساتيين، تتموضع Coinbase بشكل جيد لاستغلال هذه الزخم لتعزيز حصتها السوقية. تشير تداعيات هذه التطورات إلى حيوية متجددة في التفاعل مع سوق العملات المشفرة، مما قد يؤثر على اتجاهات مالية أوسع في المستقبل.

وفقًا للمحلل في بيرنشتاين جوتام تشوجاني، تعتبر Coinbase السهم الأكثر سوء فهم في سوق العملات المشفرة. لقد رفع الهدف السعري للشركة من 310 دولارات إلى 510 دولارات للسهم، مما يعني أن هناك إمكانية لارتفاع بنسبة تقارب 48%، حيث أغلق سعر السهم عند 344.82 دولار بعد ظهر يوم الثلاثاء. يحافظ تشوجاني على تصنيف أداء أعلى، مشددًا على أن السوق يبالغ في تقدير إمكانات نمو Coinbase على الرغم من كونها الشركة الوحيدة في عالم العملات المشفرة المدرجة في مؤشر S&P 500. تهيمن الشركة على مشهد تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة وتملك أكبر عملة مستقرة بين البورصات، بالإضافة إلى حصص كبيرة في تداول العملات المشفرة المؤسسي مع استحواذها على أكبر بورصة خيارات العملات المشفرة عالميًا. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن Coinbase تدير أكبر وأسرع سلسلة على شبكة إيثريوم، مما يخلق شبكة توكنية كبيرة. على الرغم من التهديدات التنافسية، تمكنت Coinbase من الحفاظ على حصتها في السوق وهي في وضع يؤهلها للاستفادة من قانون GENIUS القادم، الذي يهدف إلى تنظيم العملات المستقرة، بالإضافة إلى قانون CLARITY، الذي يهدف إلى تنظيم تقنيات blockchain. بالإضافة إلى عملياتها الحالية، تتطلع Coinbase إلى التوسع في سوق العقود الآجلة، والذي يقدر تشوجاني أنه سيوفر زيادة كبيرة في الإيرادات، مع توقع أن يصل إجمالي الإيرادات إلى حوالي 9.5 مليار دولار هذا العام. بعد إعلان الهدف السعري الجديد، ارتفعت أسهم Coinbase بنسبة 2% في التداولات المبكرة، مما يشير إلى شعور إيجابي لدى المستثمرين تجاه إمكانات السهم.

شهدت أسهم Coinbase، وهي منصة رائدة لتبادل العملات المشفرة، ارتفاعًا مع توقع المستثمرين لوائح أكثر وضوحًا للعملات المستقرة في الولايات المتحدة. يعكس أداء أسهم الشركة تفاؤل السوق بشأن الوضوح التنظيمي، مما قد يفيد Coinbase بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، نقلت Coinbase مركزها في الاتحاد الأوروبي إلى لوكسمبورغ، وهي خطوة استراتيجية تهدف إلى تعزيز وجودها في المنطقة. يتماشى هذا التحول مع الاستراتيجية الأوسع للشركة للتعامل مع المشهد التنظيمي المتطور وتوسيع نطاق وجودها العالمي. وفي الوقت نفسه، ظلت أسعار البيتكوين والإيثر مستقرة نسبيًا بينما يقيم المستثمرون التعديلات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ونهج الرئيس ترامب تجاه الصراع الإسرائيلي الإيراني. سلط فيل جورج من EarnOS الضوء على الاهتمام المتزايد بين العلامات التجارية باعتماد العملات المستقرة، مما يؤكد إمكاناتها للتطبيقات المستقبلية. تعزز الإجراءات الأخيرة لمجلس الشيوخ الأمريكي لتسهيل التداول الرمزي من وضع Coinbase في السوق، مما يضيف زخمًا لمسار نموها. تسلط هذه التطورات مجتمعة الضوء على قدرة Coinbase على التكيف واستعدادها للاستفادة من الفرص الناشئة في قطاع العملات المشفرة.