分析师看好微软股票，AI驱动增长预期上升

2025年第二季度，景顺QQQ上涨了17.80%，表现优于标准普尔500指数6.86个百分点，主要得益于人工智能和云计算科技股的强劲表现，特别是NVIDIA和微软。NVIDIA在该季度上涨45.78%，受到90天关税暂停、对沙特阿拉伯和阿联酋扩展AI芯片供应，以及数据中心收入同比增长73%的推动。微软录得32.75%的涨幅，季度收入达到701亿美元，其中Azure增长35%，16%归因于AI。纳斯达克100指数（QQQ成分股占比较高）第二季度加权平均盈利增长21.6%。QQQ的科技板块占比为58.47%，远超标准普尔500的36.07%。该ETF的市盈率溢价升至34.32，且82只成分股在第二季度盈余超过预期。

奥本海默将微软股票评级从“持平”上调至“跑赢大盘”，强调由人工智能驱动的显著增长潜力尚未完全反映在股价中。该公司设定的目标价为每股600美元，较最近一个星期二微软收盘价预计上涨约21%。此次上调突显微软作为人工智能热潮的重要领导者，主要得益于与ChatGPT母公司OpenAI的战略合作关系。分析师Brian Schwartz指出，虽然投资者关注Azure的强劲增长，将其视为类似亚马逊AWS的关键估值驱动力，但预计这一增长将在2026财年加速，支持微软作为持续盈利增长平台的地位。Schwartz强调，市场目前低估了微软通过其云计算业务实现人工智能变现的能力，尤其是在新兴的具代理性质的人工智能时代，这一能力可能迅速扩展。尽管微软股票在2025年上涨超过17%，分析师仍警示存在风险，特别是如果企业客户认为人工智能投资为时过早或主要依赖尚未广泛购买的软件，Azure的使用率和财务表现可能受损，进而削弱微软作为领先人工智能股票目前享有的高估值倍数。这一分析反映了投资者对微软人工智能收入增长及其对长期软件增长战略变革影响的日益关注。

在华尔街一个引人注目的日子里，领先的金融分析师上调了对微软公司股票的展望，强调该公司的人工智能（AI）潜力仍被严重低估，且未完全反映在当前市场价格中。上调微软评级的机构包括受人尊敬的投资公司Oppenheimer，突显了该公司在人工智能领域内的创新和增长前景。多位分析师也表达了类似观点，强调微软在战略上的进展以及可能从人工智能技术发展中获益。与此同时，分析师们还对杂货配送服务商Instacart启动了覆盖，显示投资者对在线杂货和配送市场板块的兴趣日益增长。Instacart覆盖的启动标志着一个关键发展，投资者试图评估该公司在竞争激烈的数字经济中的前景和增长轨迹。这些分析师观点共同指向市场对科技公司的重新评估，尤其是那些处于人工智能创新和消费者数字服务前沿的企业。微软股票评级的提升及Instacart覆盖的启动凸显了科技投资重点的演变，聚焦未来增长驱动力如人工智能应用和电子商务。分析师观点的转变可能催化投资者参与度提升，并重塑科技行业投资组合策略。