معدل الرهن العقاري الأمريكي لمدة 30 عامًا يصل إلى أدنى مستوى منذ أبريل 2025 وسط تحولات في سوق الإسكان

في 11 أغسطس 2025، انخفض متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2025. وفقًا لجمعية المصرفيين العقاريين، أدى انخفاض الأسعار إلى زيادة في طلبات شراء المنازل وإعادة التمويل مقارنة بالأسبوع السابق، مما يشير إلى نشاط متجدد في سوق تمويل الإسكان. ظل متوسط السعر لمعدل الرهن العقاري الثابت 30 عامًا أقل من 6.5% مع تقلبات يومية طفيفة تقل عن 0.02 نقطة مئوية.

يأتي هذا الانخفاض في الأسعار وسط توقعات متزايدة لتقرير تضخم أمريكي رئيسي سيصدر في وقت لاحق من الأسبوع، والذي قد يؤثر على قرار السياسة القادم للاحتياطي الفيدرالي. نظرًا لأن معدلات الرهن العقاري تتحرك غالبًا بالتزامن مع عوائد السندات، ساعد الاستقرار الأخير في سوق السندات على دفع الأسعار للانخفاض رغم التقلبات اليومية العرضية. يراقب المشاركون في السوق عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة مثل مؤشر أسعار النفقات الاستهلاكية الشخصية وتقرير التوظيف ADP بحثًا عن دلائل على الاتجاهات الاقتصادية الأوسع.

هذا الانخفاض الذي يعد الأدنى خلال أربعة أشهر في معدلات الرهن العقاري يمنح دفعة طفيفة لقدرة تحمل تكاليف الإسكان، رغم استمرار تحديات القدرة على الدفع بسبب ارتفاع أسعار المنازل. يشير المحللون إلى أن المعدلات ستظل حساسة لبيانات التضخم وإشارات الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.

أصدرت شركة بيركشاير هاثاوي التابعة لوارن بافيت توقعاً بتغييرات كبيرة في معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة لعام 2026. وجاء هذا الإعلان في وقت انخفضت فيه معدلات إعادة التمويل إلى أدنى مستوى لها خلال أكثر من خمسة أشهر، وانخفضت المعدلات العامة للرهن العقاري إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر، مع بقاء معدل الفائدة الثابت لمدة 30 عاماً تحت 6.5% حتى 11 أغسطس 2025.

يرتبط توقع الشركة بتغيرات متوقعة في سوق الإسكان مع تطور اتجاهات أسعار الفائدة. ويأتي هذا بعد فترة من الضغط على البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض الأسعار، بالإضافة إلى تحركات اقتصادية أوسع تشمل استمرار ارتفاع سوق الأسهم مدعوماً بصلابة أرباح الشركات، وتفاؤل قطاع الذكاء الاصطناعي، وتوقعات بأسعار فائدة أقل.

بينما لم تحدد التوقعات أرقاماً أو جداول زمنية دقيقة لمعدلات الرهن العقاري في 2026، تشير بيركشاير هاثاوي إلى أن التغييرات قد تكون كبيرة بما يكفي للتأثير على تكاليف الاقتراض، وطلب إعادة التمويل، وقدرة الناس على تحمل تكاليف المنازل. وتأتي هذه التوقعات في سياق انخفاض معدلات الفائدة من مستويات مرتفعة سابقًا، مما جعل إعادة التمويل أكثر جاذبيةً لأصحاب المنازل.

يعكس المناخ الحالي للرهن العقاري تباطؤاً ملحوظاً مقارنة بالذروة السابقة، مع أن انخفاض المعدلات قد منح بعض الراحة لقطاعات من سوق الإسكان على الرغم من استمرار ارتفاع الأسعار في بعض المناطق. ويعتقد المحللون أنه إذا انخفضت المعدلات أكثر لتصل إلى حوالي 6% أو أقل في 2026، كما تشير التوقعات السوقية، فقد يكون لذلك تأثير كبير على المشترين وأصحاب المنازل الحاليين الذين يرغبون في إعادة التمويل.

في السادس من أغسطس 2025، شهدت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة انخفاضاً جديداً لتصل إلى أدنى مستوياتها خلال تسعة أشهر. جاء هذا الانخفاض بعد عدة تخفيضات متتالية في الأسابيع الماضية. وشملت هذه التراجعات المعدلات المتوسطة لمنتجات الرهن العقاري الرئيسية، بما في ذلك الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاماً، الذي هبط إلى مستوى لم يُشاهد منذ أواخر 2024. أظهرت البيانات الوطنية أن هذا الانخفاض قدّم راحة متواضعة للمشترين المحتملين للمنازل وفتح فرصة لإعادة التمويل لحاملي الرهون العقارية الحالية. ويرتبط هذا الاتجاه الهبوطي بالتطورات الاقتصادية الأخيرة، مثل قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتراجع سوق العمل، التي أثّرت على عوائد السندات وتسعير الرهون العقارية. وأشار المحللون إلى أنه رغم بقاء المعدلات فوق أدنى مستوياتها التاريخية، فإن هذا الانخفاض قد يحفز نشاط سوق الإسكان مع تحسّن القدرة على تحمل تكاليف السكن بشكل طفيف.

انخفض متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر الماضي. هذا الانخفاض في أسعار الفائدة يخفف قليلاً من ضغط شراء المنازل، ويتزامن مع ارتفاع كبير في طلبات إعادة التمويل. زاد الطلب على إعادة تمويل الرهون العقارية بنسبة 23% أسبوعيًا، مع عودة القروض ذات المخاطر الأعلى إلى السوق. جاء هذا الانخفاض بعد بيانات ضعيفة حول الوظائف ومرحلة تم خلالها تثبيت مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة دون تغيير. ويصف الاقتصاديون هذا الانخفاض بأنه 'تحسن ملحوظ'.

في 26 يونيو 2025، انخفضت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة إلى ما دون 6.8% لأول مرة منذ 1 مايو، مما يشير إلى تحسن ملحوظ في سوق الإسكان. كان معدل الفائدة الثابت لمدة 30 عامًا قد أظهر اتجاهًا هبوطيًا منذ أن وصل إلى ذروته في 21 مايو. في الآونة الأخيرة، ظلت المعدلات دون هذا الحد، مما يدل على تغير في ظروف السوق يصب في مصلحة المشترين المحتملين وأصحاب المنازل الذين يسعون لإعادة التمويل. بالإضافة إلى ذلك، تدعم بيانات وكالة التمويل الفدرالية للإسكان (FHFA) ومؤشرات أسعار المنازل Case-Shiller، القائمة على بيانات أبريل، فكرة استقرار أسعار المنازل استجابةً للمشهد الاقتصادي المتغير. علاوة على ذلك، رغم الانخفاض الأخير في معدلات الرهن العقاري، شهد نشاط طلبات الرهن العقاري تراجعًا طفيفًا حسب تقرير رابطة مصرفيي الرهن العقاري، مما يثير القلق بشأن الطلب العام في قطاع الإسكان. كما لوحظ تراجع في معنويات البناة وفقًا لجمعية بناء المنازل الوطنية وأحدث استطلاع للسوق من Wells Fargo، مما يشير إلى الحذر بين البناة وسط تقلبات المعدلات وديناميكيات السوق. من المرجح أن تؤثر التداعيات الأوسع لهذا الاتجاه على مختلف أصحاب المصلحة في سوق العقارات، خاصة مع انتظار الصناعة لمزيد من التطورات، بما في ذلك تشريعات محتملة قد تؤثر على ممارسات منح الرهن العقاري.

بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري طويل الأجل في الولايات المتحدة 6.81% حتى 25 يونيو 2025، مسجلاً انخفاضًا للأسبوع الثالث على التوالي. يشير المحللون إلى أن هذا هو أدنى سعر فائدة منذ أبريل، مع أمل في تخفيف الضغط على سوق الإسكان. ومع ذلك، بالرغم من انخفاض الأسعار، لا يزال الطلب على الرهن العقاري ضعيفًا، حيث يواجه العديد من المشترين المحتملين تحديات في القدرة على التحمل. أبلغت جمعية مصرفيي الرهن العقاري عن تراجع طفيف في نشاط طلبات الرهن بالرغم من وجود معدلات ميسرة، مما يعكس تردد السوق العام. علاوة على ذلك، تشير أحدث البيانات من وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) ومؤشرات أسعار المنازل Case-Shiller الصادرة في نفس اليوم إلى توقع انخفاض كبير في بدء بناء المساكن. يتسق ذلك مع الاتجاه الأوسع في تراجع معنويات المطورين الذي أشار إليه الاتحاد الوطني لبنائي المنازل. ويزداد تعقيد الأمور مع رد فعل السوق تجاه اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة وتوقعات خفض سعر الفائدة في يوليو. تبرز حالة عدم اليقين هذه بشكل أكبر من خلال التقلبات الملحوظة في سوق سندات الرهن العقاري، حيث يظل المقرضون حذرين وسط بطء نشاط قطاع الإسكان، مما يسلط الضوء على التفاعل المعقد بين انخفاض معدلات الرهن العقاري، طلب سوق الإسكان، والتحديات الاقتصادية المستمرة.